2026年，中国资产可能会迎来史无前例的大牛市。
大家可以看看最核心的一个指标就是人民币，人民币是不是从2025年的7.4上方，一路升值到现在的6.8、6.9了。
人民币不到一年的时间，升值差不多有8%+了。
这说明了什么？
说明整个人民币资产在国际上的定价都更值钱了！
最直观的感受就是我们的进口更加便宜了，比如石油、大豆等等。我们的境外旅游消费也更加便宜了。
这些都是人民币购买力增加的体现。
这些也会吸引外资持续流入，配置人民币资产，这对中国资产来说都是增量资金。
而历史数据也显示，人民币升值和股市往往有很强的正相关性。
人民币走强，股市也往往会随之走强！
除外部增量资金外，对从内部增量资金来看，我们也有超过50万亿的定期存款陆续到期。
这些都是好消息。
根据21世纪经济报道，2026年一年期以上定期存款到期规模约50万亿元，较2025年多约10万亿元。
其中，接近25万亿是2022—2023年存入的3年期、5年期高息存款，当时利率普遍3%—4.2%。
事实上，有不少人在2023年存的三年期大额存单，利率都是3%以上，而在2021年前存的5年期大额存单，利率有4%以上的。
但是现在呢？
现在，同期限同利率产品已经绝迹。
甚至，连5年期大额存单都被六大行集体下架或减少！
这就是说，过去存个200万，一年利息7、8万，足够在小城市体面生活。
当下新存可能只有2、3万。
生活质量断崖式下降！
所以有个问题，这陆续到期的超50万亿定期存款到底会流向哪？又如何影响中国资产的走势？！
毫无疑问，有那么一部分资金，一定会继续雷打不动地存银行！
因为，它们可能是自己的养老钱，是孩子的教育钱，是家庭的应急储备钱。
只能选择保本、刚兑！
别无他法！
不过，值得注意的是，今年超50万亿元定期存款里，除了会继续留在银行存款里的资金以外。
这剩下的资金，叠加人民币走强带来的外部增量资金，将会极大地影响中国资产的结构！
增量资金内外部共振， 大概率会有三个流向 ！
第一个，股市。
其中特别是股市里的高股息、传统周期行业将会受到这批保守资金的青睐。
有人会奇怪，股市风险不是很大吗？
答案是，这批相对稳健的资金对于传统行业、高股息行业的配置，并不是赌个股，赌方向，而是通过全面细致的计算，把风险也计入到股息率之后得到的结果。
怎么理解呢？
这些分红就像发工资，它会每年给你真金白银，日积月累的分红能够对冲股价的波动。
看似有波动，其实股息能够把波动覆盖掉了。
简单点，大家把之前的银行、白酒的逻辑套进来即可！
举个例子好了。
据英为财情数据，一些优质的煤炭企业的股息率普遍在5%左右。
2021年以来已经长期保持了稳定分红，其中煤炭行情好的时候，企业的分红率甚至超过7%。
类似的还有电力、银行等传统周期股，股息率常年维持在4%—7%区间。
2024年以来，以芯片、新能源、AI为代表的高科技行业的财富效应持续展现，AI的发展也带动了整个经济预期回暖。
这就使得更多的传统行业迎来了估值修复的机会。
而越来越多的传统行业利润保持稳定向上，也会使得这些企业的股息分红保持更加稳健，并且股息分红有进一步提高的空间。
这意思就是，一家企业假如是7%的股息分红，能够持续13年的话，仅仅累计的分红就会超过本金的投入。
换句话说，企业的波动已经完全影响不到本金了。
所以，传统的周期性行业将会迎来春天。
专业一点的话叫作，这些行业会迎来增量资金的轮动。
第二个流向，债市。
债券这类资产，它比银行定存高、比股票稳，可以说是庞大的求稳资金的最佳选择。
国债收益率现在高吗？
当下，10年期国债收益率差不多1.80%。
好像也不高！
但是，它比一年期定存0.95%高近一倍，而且流动性极好，想卖随时能卖。
更关键的是，储蓄国债。
它能锁定3年或5年固定利率，它的利率在2%左右。
而且是国家信用，刚兑！
就是说，把到期存款转成储蓄国债，每年稳稳拿利息，3年、5年后本金原封不动回来。
而在此基础之上衍生出来的“固收+”产品，大多数是80%国债+20%一揽子分红企业，波动会略微高一点，但是收益也会更高一些。
这就满足了“不想亏本，还想多赚一点”的资金需求。
所以，从这个角度看，增量资金流向第一个股市的方向，以及第二个债市的方向已经很自洽！
最后一个方向则是房市。
租售比重心的抬升，加上贷款利率的下行，使得房市的蓄水池逐渐打开。
这里有一个数据。
58安居客研究院2026年1月报告显示：房地产经纪行业景气度指数45.03，环比微降0.4个百分点，但同比大幅上升12.72个百分点。
找房热度逆势回升至0.54，而新增挂牌量下降。
这均反映出当下房东心态正在发生积极变化。
华尔街投行美银的报告也指出，一二手房交易量2026年有望见底企稳，二手房价格回落至2015年水平后，跌幅将放缓。
其中，新建品质住房表现将优于老旧二手房。
关键是，租金回报率也到了修复窗口。
当下很多城市的租金回报率已经站稳2%，并且继续攀升，有些深度调整的小区租金回报率都已经到了3%。
而房贷利率现在也不过3%，公积金的话差不多2.6%。
这个数据就是告诉大家：
它的租金回报率已经接近能够覆盖借贷成本，增量资金配置房市，资金成本的压力已经很小了。
而对于自有资金或者全款资金而言，这笔钱配置房子（出租出去）和配置国债的资金收益率差不多了。
房市已经不再是“赌涨跌”，而是具备了抗通胀的属性！
概括一下吧，
人民币升值，叠加超50万亿存款到期，外资与内资双轮驱动，共同构成了中国资产的增量资金引擎！
声明：以上仅代表作者个人立场，仅供参考学习与交流之用。
THE END
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